金融工程是指创造性地运用各种金融工具和策略来解决金融财务问题。金融工程在控制金融风险方面，主要是运用现货工具和衍生工具并对它们进行一定的组合。现在，小编就整理出金融工程风险管理方法以及相关知识。

金融工程在风险管理运用范围

1.对于投资风险的控制与分散。实证研究显示，通过在世界各国股票市场分散化投资，可以扩大股票投资组合的有效边界，增加投资收益。20世纪80年代以来，美国、英国、日本等西方发达国家的机构投资者大多实施这种跨国多样化的投资。然而，一些国家的投资者因本国外汇管制及资本流动的限制，无法将资金投资到别国股票市场。利用金融工程中创设的国际股票收益互换这一新的衍生金融商品，即可解决这一难题。

2.对于价格风险的控制与管理。金融工程提供了远期、期货、期权及互换等价格风险管理工具，同时还可将此类衍生金融商品进行组合创造出更为新颖的金融工具，以抵补利率、汇率、股票收益率、商品价格等的市场频繁波动而带来的风险。金融工程对价格风险的控制与管理:对于利率风险，提供了远期利率协议、利率封顶保底、互换等工具及其组合;对于汇率风险，金融工程提供了远期、期权和远期汇率协议等工具及其组合。

[图片0]

3. 对于数量风险的控制与创新。数量风险主要是经济主体所面临的产量、销量、交易量等数量方面的不确定性。这些，既可能来自生产供给方面，也可能来自市场需求方面。传统上，企业主要是通过调节生产过程来实现对数量风险的管理，亦即通过增减工人来达到对产品数量的要求，但这种过度调整生产过程的成本高昂。针对数量风险，金融工程提供了两类新的产品:一类是商品期权;另一类是利用宏观经济景气指数与企业产量的相关性来设计宏观衍生金融产品。宏观衍生金融产品以宏观经济指数为纽带，通过买卖宏观经济指数的形式，使得与该指数相对应的收益流可以在不同的经济主体之间相互调剂，从而便于各方引入所需的逆向收益流;企业就可以通过参与宏观衍生金融产品的交易，转移和分散数量风险。

宏观金融工程与风险管理

宏观金融工程是我们率先提出的概念。在国外，金融工程发端于微观，主要研究金融资产定价。Black和Scholes在1973年提出了期权定价理论，Merton在公司金融背景下讨论了期权定价的适用性问题。Leland和Rubinstein提出了动态套期保值策略，是较早讨论“金融工程”概念的学者。Finnerty在1988年首次对金融工程进行定义，认为金融工程包括创新型金融工具与手段的设计、开发与实施，以及对金融问题给予创造性的解决。在后续研究中，学术界开始考虑运用微观金融工程的方法来解决宏观金融问题。2007年，我们系统地阐述了宏观金融工程的概念，构建了一个成形的理论框架，并将这种框架运用到国内外宏观金融的系统分析中。宏观金融工程是指通过金融工具与手段的创新设计与重新组合、金融结构的调整和金融制度的变革来解决宏观金融问题。我们研究宏观金融工程的目的，是要告诉世人金融工程不仅可以应用于微观，而且可以应用于宏观。我们将金融工程理解为一般金融工程，包括微观金融工程和宏观金融工程两个方面。

[图片1]

关于宏观金融工程的相关理论和应用问题，我们进行了近5年的研究。首先，在查阅国内外大量文献资料的基础上，探讨了宏观金融工程的概念和基本框架。然后，运用资产负债表的方法，研究和编制国家资产负债表。将国家从整体上看作一个企业，将各个行业和区域看作子公司。从结构和整体上编制出公共部门、金融部门、企业部门和家户部门资产负债表。该表的编制，使宏观金融研究具备了微观分析基础。接下来，我们运用期权定价理论和或有权益的分析方法研究和编制宏观或有权益资产负债表。该表的编制，使宏观资产负债表从历史数据变成了反映当前市场变化的数据，使宏观金融的静态分析变成了动态分析。运用宏观资产负债表和宏观或有权益资产负债表的相关数据和指标，我们构建了宏观金融风险的指标体系，并在宏观压力测试和蒙特卡罗模拟的基础上，确定宏观金融风险的安全区域。或有权益资产负债表的构建，使我们能够较为客观、科学地测度出宏观资产的风险值(VaR)，为我们构建宏观经济资本体系打下了一个良好的基础。我们不仅构建了该体系，而且还构建了包含宏观风险指标的宏观经济考核体系，从而为国家经济发展战略的实施与落实奠定了一个更为科学客观的基础。

企业风险管理措施

风险管理是在达成既定目标的前提下，最小化存在于企业财务管理环节的风险，或把风险控制在企业可以接受的范围内。

(一) 传统风险管理措施

传统风险管理经常采用三种管理手段，分别是资产负债管理、保险和证券组合投资。这三种方法都属表内控制法，即企业在资产负债表具体项目基础上，通过调整企业基础业务中的资产与负债的不同组合方式来消除市场金融风险，这三种方法都有一定的缺陷。

资产负债管理通过调整企业的资产和负债项目，从而改变原来的风险曝露，其明显的弱点就是耗用资金量大、交易成本高、调整有时滞，而且最致命的是会带来新的风险信用风险。

保险在管理因不可抗力导致的风险上，效果显著，且无可替代。但是在企业财务风险的管理上，保险的作用十分有限。首先，保险可保的只是部分有形风险 (此类风险在本质上属于非系统性风险)。多数如产品价格、证券买卖、期货交易等的无形风险属于不可保的范围。其次，保险市场有效运行中一直存在道德风险和逆向选择问题，往往使保险的费率较高。因此，有限的保险服务远远不能满足人们进行风险管理的需求。

证券组合投资是传统金融市场上有效的风险管理方式，但由于理论模型本身的缺陷以及证券组合投资本身只能有效降低非系统性风险。对于系统性风险却无能为力，这一投资理论也已经不能满足实际需要。

(二)金融工程对风险的管理

企业的风险表面上看来源有很多种，因此，风险管理就显得相当复杂。通过前面的分析我们知道，企业经营中的不确定主要是数量和价格的不确定性，了解了这一点，风险管理的操作就相对简单了，即解决数量和价格的不确定性。金融工程面对风险通常有两个选择:一是变不确定为确定,二是替换掉与己不利的风险，而保留对己有利的风险。金融工程正是抓住了风险的实质，才使其管理风险的效果明显、成本低廉。

与传统风险管理手段相比，金融工程的优势在于:(1)准确性高。金融工程风险管理主要是利用衍生金融工具，进行对冲交易，衍生交易的精确定价与匹配可以准确地抵补风险。 (2)时效性强。成熟衍生金融工具市场的流动性可以对市场价格变化做出灵活反应，并可以随基础交易头寸的变动而随时调整。(3)成本低。衍生金融工具的高杠杆性和场内交易，大大降低了管理主体的资金成本和交易成本。(4)灵活性大。场内交易的金融衍生工具可以随时根据需要抛补头寸，场外交易工具则多是为投资者“量身订造”的，因此，灵活性较强。